선물 사견)2월물=3월물/붕어빵 장 가능성크다생각하는이유

지난 2월 물 초반 선물 지수 265 정도 할 적에, 이번 반등이 못가도 2월물안에 최소한 200일 부분인 289부분 찍을 거고, 2월 물에는 다 못가도 이 반등이 차월물안에 최대 코스피 2400 까지 가능할 것 같다고 기술적인 부분들을 적었는데여, 제가 왜 이부분이 계속 ing 진행중이라고 생각하는지, 그냥 참고 정도만 하시라고 기술적인 이유들을 밑에 함 적어봅니다.

1. 헤지펀드 외국인들 현물 매수 용 잔고 - 아직 약 20 조 원 가량 남아있다

 - 한국경제 TV 에 자주 나오는 증시 전문 분석가가 지난주에 내놓은 분석에 의하면 작년 12월 만기 전후로 국내에 들어온 외국계 헤지펀드 의 자금 이 원화로 약 25 조원 이라고 합니다. 그 중 외인들이 12월 만기 이후로 현물 을 매수한 자금은 이제 약 5조원 정도 입니다.  아직 그들에게 남아있는 자금은 20 조원 가량인데, 이 돈을 예전처럼 공매도에 사용하는 게 현시점에서는 거의 불가능한게, 이미 들으신 분들은 아시겠지만, 작년 하반기쯤에 국민연금이 더이상 공매도 안빌려주겠다는 정책을 이미 공식 발표했고, 이미 빌려줬던 공매도 분량들도 지금 외인들이 지속적으로 환매수 하고 있어왔으니, 이 새로운 자금이 현시점에서 공매도 용으로 쓰인다고 보긴 거의 불가능 합니다.  그 분석가도 추정하기를 앞으로 보수적으로 봐도 이 새로운 헤지펀드 자금은 최소 앞으로도 5조 이상은 매수용으로 사용할것이라고 보던데, 저도 이 부분에 동의합니다.  외인들이 미래에 다시 공매도를 해야 한다면, 네이키드 공매도는 이제는 불가능해졌으니, 그들도 새로운 주식 보유 물량이 있어야 미래에 추가적으로 공매도가 가능해집니다. 아직 고점은 한참 남아 있다고 보고, 그 고점에 도달해야, 아마 외인들이 익절 및 공매도를 생각해볼수 있겟죠. 

2.  3월물 기관들 누적 선물 매도 포지션 - (낮장 1만 6천 + 야간장 4200 계약 수 = 도합 약 2만 계약)
 - 기관들 현재 3월물 선물을 누적으로 코스피 낮장에서 약 1만 6천 계약 누적으로 매도중이고, 추가적으로

   야간장에서 약 4천여 계약 매도중

-  총 약 2만 여 계약 매도중 인데, 이건 절대로 적은 계약수가 아닙니다.  지난 2월 옵션 만기 초반에  기관들은 약 1만1천5백 계약 선물 매도중이였다고 말씀드렸고, 역시 그당시 외인들의 타겟이 되면서, 기관들이 외국계

자금의 힘에 밀리면서 큰 손실을 봤듯이, 이번물은 더  큰 누적 자금이 몰렸으니, 외인들 입장에서는 그냥 좀 더 파이가 커진 먹이거리로 볼겁니다.  이번물도 최소한 선물 시장에서는 기관들 외인들한테 크게 당할 가능성이 현실적으로 상당히 크다고 저는 봅니다. 

3.  3월물 야간장 선물 외인들 누적 선물 매수 포지션 - 외인들 누적 매수 31893 계약

   - 예전에 제 글에 이정보 내용을 알려드렸지만, 지난 12월 만기 이후 외인들의 누적  야간장 선물 매수 계약수가 코스피 낮장 선물 매수 계약수 보다 훨씬 많아졌습니다. 외인들은 요즘 본인들의 진카를 잘 안보이기 위해서

낮장 선물 매수 보다 야간장 선물 매수를 훨싼 더 하면서 본인들의  상승 패를 더 감출려고 하는데, 31893 계약수는 역대 코스피 낮장 과 비교해도 절대 적은 수가 아닙니다. - 헤지펀드 계가 안들어 올적에는 보통 낮장에서 코스피 장에서 원래 한국에 있는 외국 증권사들 (골드만삭스, 모건스탠리, 도이치, 노무라, 스위스 등등) 이 3개월동안 다 합해서 최대 맥스 3만에서 3만 5천 계약 매도 하거나 매수 합니다. 그러나 몇년전에 (아마 2015~16년쯤 인걸로 기억합니다) 외국 헤지펀드계가 그당시 한국 에 들어왓을 적엔, 코스피를  3개월동안 네이키드 현물 공매도하면서 선물은 누적으로 약 5만 5천 계약을 매도하더라구요. 그때가 역대 최대 계약수로 기억합니다

   그런데 이번에 들어온 외국계 헤지편드 자금은 역대 최다 급이라고 하던데, 그걸 마치 증명이라고 하듯이,

외국계 헤지펀드 자금이 가장 빠른 페이스로 지난 1월달 코스피를 급등시켰고, 선물 매수 계약수도 야간장과 
낮 장 (낮장 현재 약 3천계약 매수중) 을 다 합하면 벌써 약 2개월 동안 약 3만 5천계약을 누적 매수 하고 있       네요. 앞으로 그들의 남은 자금력은 역대 최대급이니 최소한, 예전에 기록세웠던 5만 5천 계약수 수준 과  비슷하거나 아니면, 그 수준을 심지어 능가하는 역대 최대급 선물 누적 매수 계약수를 시도할 가능성이 크다고 봅니다.   

4.  3 월물 누적 옵션 포지션 - 기관 하방 포지션 vs 외인들 상방 포지션 구축

    - 아직 월물 초반이라, 누적 옵션 포지션을 논하긴 아직 이르지만, 이런 현상을 de-javu 라고 해도될까요? ㅎ지난 2월물 초반에 제가 글 쓸적에, 기관들 옵션 포지션 하방, 외인들 강 상방이라고 말씀드렸는데,  어쩐일인지, 거의 똑같은 상황이 재현되고 있는데, 오히려 기관들은 더 극 하방으로 세팅해 놨네요ㅎ   기관들이 자신이 있는건지, 아니면 돈이 너무 많아서 또 손실나도 상관이 없는건지,    현물 선물 옵션 전부다 헤지가 없이 극하방이네요 ㅎ

       현물 선물 옵션 누적 포지션 분석 어떻게 제대로 하는 건지는 전 아주 쪼금은 아는 편인데여,

        elw 누적 포지션 은 제가 전혀 어떻게 보는 건지를 전혀 잘모릅니다만,

       기관들이 이번 동시만기물 elw 혹은 미니 선물 에 극상방을 해놓지 않는 이상,

       이번 현 기관들의 선물 옵션 포지션은 그냥 쉽게 말하자면 그냥 자폭 포지션입니다.

       (제가 뭐라고 할 수 있는 부분은 전혀 아니지만, 그래도 우리나라 국민들의 피같은 돈인데 외인들이 또

        강탈할까봐 사실 걱정도 되고 약한 국력에 괜히 슬퍼지네요 ㅠㅜ)

      지난 월물을 포함한 예전에 가끔씩 잇었던 폭등장들에서 항상  봤었던 외인vs기관포지션과 너무나도

      현재 비슷합니다. 

     (여전히 가끔  옵션 누적 포지션 믿지말라는 분들이 가끔씩 있습니다만, 예전에도 몇번 말씀드렸듯이

      국내에서 딱 한 증권사 HTS 만 (D-사) 누적 옵션 포지션을 정확하게 제공합니다.

      다른 증권사들은 전부 다 엉터리 포지션 제공하는 건 저도 비교해보고 써봐서 잘 알죠.

      잘 모르시면, D-사 거 써보시면,이게 얼마나 매매하는데 유용하게 쓸수 있을지 알게 되실거구

      D-사 거 깔아놓으시라고 적극 강추해드립니다 정말 매매에 도움이 됩니다.)

    - 외인들은 317.5 콜 종목 까지 거의 전 콜 종목들을 골고루 다 매수 중이고,

       중간중간  단지 몇개의 콜 종목들 만 카버드 콜 로 살짝 매도하고 있는데, 지난 월물 초반보다 현재 월물초 와

      비교하면 이번물에 오히려  더 콜 매수 계약수가 많고, 카버드 콜 매도 포지션은 더 적습니다.

      또 외인들은 등가와 근 외가 풋 종목들을 꽤 많이 매도중 입니다. 등가와 근 외가 풋 포지션들 밑에 있는 극

     외가 풋 포지션은 외인들이 365일 내내 항상 가지구 있는 그냥 주식 헤지용 풋으로 보입니다.

5.  엘리엇 파동 - B 반등 파 아직도 ING로 진행중임

      - 지난 2월물 초반에 제가 현재 우리장이 1-2-3-4-5 상승파동 이후 나오는하락 파동-A-B-C 파동 중에

         B 파동 같다고 글을 쓴적이 있습니다. 

          (예전 글 부분적으로 여기 밑에 복사해서 그냥 참고용으로 붙혀둡니다)

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예전 글 참고)

        2007~ 2008 사이 차트랑 비슷한데요. 2007년11월 에 코스피가 2085 고점찍구,

        그후 조정을 1537 까지 받은 (A-하락파동) 이후, 1900 까지 (B-반등파동) 했었는데요, 

       엘리엇 파동이론에 의하면 B 파동은 상승 5 파동에서 하락 A 파동에서 빠진 부분의 최소 약 3분의 1 이나,

       혹은 최대 약 3분의 2 정도 상승한다고 합니다. 

       보시면, 2007년도 고점 2085-1537= 548 빠졌었죠 여기서 고점부터 빠진 548 포인트의에 약 3분의 2 를

        곱하면 약 364 포인트+ 1537 =1901 포인트. 1900 포인트까지 반등했으니거의비슷하죠?

-      - 최근의 경우, 작년 1월 코스피 2607 고점 (상승 5 파) 찍구, 최근에 저점 1980 (하락 A파) 찍었는데,

          627 포인트 빠졌죠. 여기 빠진 627에 3분의 2 를 곱하면 약 418 포인트 반등할수있는데, 

          1980+418 = 2398 로 반등 B 파동의 끝 부분이 나옵니다. 플러스마이너스10~20포 있을수있는데, 

          아직 월물초이긴 하지만, 제겐 외인들이 이번 선물 월물 최대 2400 까지 올릴 세팅준비로나오는데,

         종합지수로 2400 는 선물 지수로 약 312.5 정도 됩니다.

         아직 2월물 초라 조금 더포지션형성을기다려봐야하지만,

         너무나 엘리엇 파동과 외인들 선옵션누적 포지션이비슷해  소름이돋앗네요.

            그러나 오로지 단지 참고만 하시길

         - 상승 파 5 파동 = 코스피 고점 2085 (2007.11.30)  
                                             - 하락 A 파동 = 코스피 1537 (2085 - 1537 = 548 포 빠짐) (2008.3.31)   
                                                                        - 반등 B 파동 = 코스피 1900 (2008.5.30) 

                                                                                      (5 파동과 A 파동 사이 빠진 548 포 곱하기 * 2/3 = 364 포)
                                                                                      (1537 (저점) + 364 포 = 코스피 1901) 


  최근과 비교 = 상승 파 5 파동 = 코스피 고점 2607 (2018.1월) 

                                                   - 하락 A 파동 = 코스피 1980 (2607 - 1980 = 627 포 빠짐) 

                                                                            - 예상 반등 B 파동 = 코스피 1980  

                                                                                        (5 파동과 A 파동 사이에 빠진 627 포 곱하기 * 2/3 = 418 포)

                                                                                        (1980 + 418 포 = 코스피 2398 )

   야선 상승의 힘을 고려할때, 아마 다음 주 초중반쯤엔 120 일 선은 충분히 뚫을 듯 하고, 이번물 안에 아마 최소한 200 일 선 까지는   충분히 갈 듯한 각도와 힘입니다.

(만약 200 일선 뚫으면, 이번물 안에 312.5 까지도 상승이 가능 하다고 개인적으로 봅니다)

-- 여기까지는 예전 글 참고용으로 다시 붙여 놔봄

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지난 2월 물 초반 (선물 265 부분 지점) 에 제가 2월 물 은, 아무리 못가도 최소한 200 일선 (약 289 지점) 은 갈거 같다고 기술적으로 그 이유를 설명해드린 적이 있었고, 혹시라도 만약에 200일선 뚫으면 312 까지도 갈수 있다고 했는데 (그 바로 전에 쓴 글은 꼭 2월 물안에 종지로 2400 (선물 312.5) 을 안찍을 수도 있으나, 최소 목표 289에, 그 부분을 2월물에 못 찍으면, 그 다음 차월물에 갈거라고 기술적으로 설명을 드린적이 있습니다. 

6.  한국경제 TV 전문가 의 분석 - 저랑 거의 비슷한 애기를 금요일날 하시더라구여 (이분 증시 예측 정말 예리하게 잘 보십니다)

지금의 제 view 는 그 당시 글 썼을 때 보다 오히려 더 확고 해 진게, 몇일 전, 한국 경제 TV 의 증시 전문 분석사가 새로 들어온 외국계 헤지 펀드 자금의 규모를 확인하고 더 확고해졋습니다.  그 전문 분석가분도 지난 주 금요일 날 진단하시길,  2400 에서 최대 2450 까지 갈수 있다는 분석을 내드리더라구요.  이 분 과거에도 정말 예리하게 맞추신 분이라 계속 저는 종종 찾아보고 있습니다.

(이번월물 외인들이 317.5 콜 까지 매수 중이니 최대 320 까지 갈수 있습니다 - 계산해보니 바로 그 지점이 종지로 약 2456 부분입니다.  그래서 저는 예전에 말씀드렸던 2400 은 최소한 이번물 에 갈수 있다고 보는데, 그 전문가의 말 처럼 오버슈팅해서 2450 지점 도 어쩌면 오버슈팅하면서 가능 할 수 도 있다고 봅니다. - 아 참고로 한국 경제 TV 종종 보시는 것을 강추 해 드립니다.  타 경제 티비나 메인 스트림 뉴스에서 퍼트리는 찌라시 증권 전망 뉴스와는 다르게, 거기에서 나오는 전문가들 중 꽤 여려명들이 저희가 놓치는 예리한 분석을 잘 내노으십니다. 그런 부분들 중, 외국계 헤지펀드가 우리나라에 언제, 어떻게 , 얼마의 금액이 유입됬는지를 아주 예리하게 잘 지적해주시는데, 이런 부분은 일반 사람들인 우리가 잘 알수가 없는 내용입니다. 그래서 한국경제 TV 종종 보시라고 강략 추찬합니다~)

지난 2월 물 초반에 제가 이런 기술적 분석 글을 쓰니, 일부회원분들이 뭐 274 이상은 절대 불가능 하다, 280은 철옹성이다 등이라고 글을 쓰시면서, 그 정도의 폭등이 가능한 기술적 부분을 잘 안믿으시더라구여. 근데 지난 물 최소 목표인 200 일선 인 선물 289 넘어서 290.5 까지 갔었으니, 무려 25.5 포 가 지난 물에 폭등 할 수 있었던거처럼, 이번물 도 이러한 기술적인 사실에 근거해서 비슷한 수준의 상승이 충분히 가능하다고 봅니다. 지난 목요일 만기날 에 약 288 지점에서 마무리 했고,지난 월물 상승한 거 처럼 약 25 포 를 288 에 더하면, 선지로 313 정도 되니, 절대 한달 동안에 도달 불가능한 페이스는 아니죠. 최근에 갑자기 증가된 엄청난 외국계 헤지펀드 추가 자금 25조가 이 부분을 충분히 가능하게 할 거라고 봅니다.

결론 -
-  만약 제 견해가 맞다면, 이번 물도 초반에서 중반 정도 까지는 잦은 매매 보다는 외가 콜들을 풀 수윙으로 오랜 기간동안 홀딩 해보는게 큰 수익이 날듯 하네요. 

(아 참고로 저 처럼 ㅂ ㅅ 미친 매매는 하시지 마시길 바랍니다 - 지난 2 월물 초반에 콜 297.5 를 0,02 부터 100 계약 매수 매집시작해서 0.01 떨어지길래 계속 미친듯이 물 타기해서 평균 매수단가가 대충 0.011 정도로 매집해서 1000 계약이나 미친놈처럼 로또로 함 사봤는데여, 그게 구정 직전에 야간장에서 한떄 1.03 까지인가 확 뛰더라구여~! 그당시 그냥 일부분인 100 계약만 익절하고, 그당시 욕심이 나길래 100 배 시세를 넘어서 1000 배 정도 갈걸로 학수기대하고 900 계약 수 그대로 더 홀딩했는뎅... 구정이후 프리가 확 찌그러지면서, 시세가 0.11 인가 까지 다 찌그러지길래 그 때  절반 팔고 절반은 나뒀더니, 결국 나머지 500 여 계약은 그냥 0.01 에 장렬히 다 전사하더라구여... ㅠㅜ 그 후로 아직도 제 안구에 는 습기가 차는 현상이 납니당... 그리구 그 후 한동안 밤에 잠이 안오더라구여... ㅠㅜ 고점였던 100 배에 다 정리하지 못한게 너무 아쉽고 아직두 배가 아프네요ㅠㅜ)

너무 아쉽지만, 근데 이번에도 다행히 비슷한 좋은 기회가 다시 찾아 온거 같아서, 자세하게 보니깐 이번에도 극 외가 콜들이 이번 만기 전까지 최소한 약 100 배 이상은 뛸 수 있다는 계산이 나와서, 금요일날 저는 근외가 콜 290 을 주포로 매수해보고, 로또로 극외가 콜 315와 317을 평균단가 0.014 와 0.01 에 과감히 조금 많이 매수 해봤네요. 

항상 말씀 드리지만 절대로 저 따라 하진 마시길 바랍니다. 이건 그냥 터지면 대박이고, 안터지면, 그냥 비싼 술 먹었다고 생각하고 버릴 생각이지만, 최소한 2월 말이나 3월 초 까지는 홀딩 해볼랍니다

(왜 그 때까지냐구요? 2월 27~28일 날 베트남에서 북미 정상 회의가 있는데, 그 때 한국전쟁 종식 선언할 가능성이 클 거 같아서용~. 그 걸 빌미로 외인들이 제가 생각하는 고점 지점 엇비슷한 부분까지 코스피 폭등 시킬 거라고 저는 개인적으로 생각합니다만, 물론 제가 틀릴 수 도 있겠죵~)

* 제가 이렇게 생각하는 부분들은, 지극히 단지 제 개인적인 분석에서 나온 제 개인적인 견해일 뿐 입니다. 꼭 그렇게 된다는 보장은 항상 말씀드리지만 절대로 없습니다. 투자의 결정과 선물 옵션의 방향 판단은 각자의 개개인의 몫에 달려있으니, 절대로 따라하지 마십시오. 아 그리고 혹시라도 대박 나시면 저처럼 무식하게 더 벌겠다고 옵션 계속 하지마시구, 대박 드시면 그냥 파생 뜨세요~ 전 지난번 물 에 졸업할 수 잇었는데, 좀 더 크게 먹겠다고 버티다가, 수익 그냥 찔금만 챙기고, 차월물로 옵션 졸업기회 또 미루어지게 됬네여... 그러니 그냥 제 글은 그냥 오로지 단지 참고 정도만 하시고, 지난 번 대박 기회를 못살려 보신 분들은 이번에 어쩌면 다시 찾아온 기회를 함 잘 살려보자구여~  그럼 다들 성투하시고 우리 다들 대박 먹구 전부 다 이 피말리는 파생 시장을 다들 졸업하기를 희망합니당~! ㅋ ^^