1-7 기술적분석 단점 (펌)

기술적 분석은 주관성이 강한 특성을 갖고 있다. 주관성이란 의미 그대로 주관적이다라는 의미이다. 이는 기술적 분석 지표를 사용하여 시장을 분석하는 결과들이 투자가들마다 모두 해석하는 차이가 나기 때문이다. 만약 똑 같은 원칙과 해답을 갖고 있는 지표라면 모든 투자가들은 같은 행동을 보여야 하나 결코 그렇지 않은 이유가 여기 있는 것이다. 이렇다 할 정답이 없이 보기 나름, 해석하기 나름이라는 것이 무엇보다 기술적 분석의 가장 큰 단점인 것이다. 이것은 대부분의 분석가들의 경험, 기술 습득정도에 따라 그 결과를 달리하기 때문이다. 만약 A와 B라는 2명의 투자가가 똑같은 종목으로 RSI 지표를 보고 있는데 한 사람은 매수라고 하고 또 한 사람은 매도라고 얘기할 수 있을 것이다. 그 이유는 A라는 사람은 해당종목을 거래했다가 손해 보았던 경험이 있다면 차트가 나쁘게 보일 수 있고 B라는 사람은 이익을 보았던 경험이 있었다면 차트가 좋게 보일 수 있기 때문이다. 대부분의 투자가들의 분석방법이 주관적이다라는 것은 시장이 합리적이다라는 요인을 뒷받침 하는 가장 큰 증거가 되기도 한다. 대부분의 차티스트나 테크니션들이 나름대로 갖고 있는 주관적인 경험에 의한 시장을 분석한 결과에 의해서 투자하는 일반 투자가들은 나름대로의 자의적인 판단에 따라 투자할 수밖에 없는 한계를 이미 내포하고 있는 것이다.

기술적 분석은 차트의 완성을 기다려야 분석 결과가 도출하는 후행성의 성질이 있다. 가장 큰 후행성의 성질을 가진 지표로는 이동평균 지표가 있다. 장기적으로 이미 지난 종목에 이동평균을 대입하여 분석하여 보면 기가 막히게 맞아 들어가는 것을 종종 확인해볼 수 있다. 하지만 실제로는 골든크로스 때 매수하는 이동평균 돌파 기법을 사용하여 매매하면 매수하자마자 조정 받으면서 가격은 떨어지고 데드크로스 때 매도하면 가격이 다시 오르는 경우를 흔히 경험할 수 있을 것이다. 그리고 대부분이 이 돌파 신호가 늦는다는 것을 느낄 수 있을 것이다. 대부분의 기술적 지표는 시간이 지나야 확인할 수 있는 후생성의 성질을 갖고 있다. 몇 가지 모멘텀화 시킨 선행성 지표가 있기는 하지만 이는 괴리(Divergence) 등의 극히 주관적인 방법론으로 접근하기 때문에 사실상 그 선행적인 부분에 의문을 갖을 수밖에 없다.

차트 해석의 자위성이다. 기본 지식의 습득 없이 변화의 묘리를 이해하지 못하고 단순한 판단을 내릴 소지가 있다. 분석 도중 정확한 매입, 매도 신호가 반드시 교과서적인 것만은 아니다. 어떠한 분석결과가 항상 절대적이지는 않다. 경험을 많기 가진 차트스트일수록 시장에 대한 우를 범한다. 시장을 의심하고 자기 주관이 맞고 시장이 틀리다고 얘기한다. 항상 충분히 노력된 사용자의 자세가 기술적 분석의 성공 여부를 좌우한다. 차트는 모든 것을 해결해 주는 만능이 아니다. 다만 분석을 도와주는 하나의 도구일 뿐이며 얼마만큼 그 도구를 유연하고 숙련되게 사용 하는냐에 따라 성패가 가늠된다. 이러한 자위성은 항상 차트 해석을 감정적으로 받아들이면서 문제가 생기게 된다. 자신이 틀리면 틀리다는 것을 인정해야 한다. 고집을 버리고 유연한 사고를 기른다면 차트는 그 기능을 다한다. 스스로 옳다하지 않은 자만과 편견을 충분한 훈련을 통해 학습되어져야 한다. 이것은 특별한 다른 문제보다는 감정에 스스로 얽매이지 않는 인내가 필요하며 이 역시 충분한 훈련과 자기관리가 필요하다.