8-29 ADX지수 (펌)

ADX지수

Average Directioinal Movement Index 는 Directional Movement Index 에서 사용된 DI를 이용하여 추세의 강도를 측정하기 위해 만든 지표로 가격이 횡보 국면에 있을 때는 0에 가까운 값을 가지게 되고 상승 혹은 하락추세가 강하게 보일수록 ADX의 값은 커지게 된다.

이것은 하락과 상승을 반복하는 단순한 곡선이지만 추세의 시작과 그 끝, 그리고 추세가 계속 진행 중에 있는지를 알려주는 유용한 지표이다. 또한 하락과 상승중인 추세의 강도를 나타내므로 PDI, MDI와 병행 사용하면 유용한 매매 판단 지표로 사용할 수 있다. ADX가 큰 값을 보이면 현재의 추세 강도가 강하게 나타내는 것을 의미하며 ADX의 값이 적으면 적을수록 현재의 추세 강도가 약하다는 것을 의미한다.

이 지표는 상승, 혹은 하락하는 추세의 강도만을 나타내므로 PDI 와 MDI 를 반드시 같이 사용하여야 하고 ADX 의 추세를 분석하기 위하여 ADX 의 10일 단순 이동평균 값을 구하여 골든, 데드 크로스의 방법을 사용하는 매매 방법이 있다.

ADX 에서 Directional의 의미는 상승이나 하락 모두를 의미하므로 ADX가 증가한다고 반드시 가격이 상승추세를 의미하는 것은 아니다. ADX는 단지 추세의 강도만을 나타낼 뿐이며 ADX지표 자체로는 상승추세인지 하락 추세인지를 알 수가 없는 것이다.

ADX는 DX를 일정 기간에 대하여 평활화한 것으로 DX는 PDI와 MDI의 차이를 그 합으로 나누어 계산하며, 일반적으로 계산된 값에 100 을 곱하여 0 에서 100 사이의 수치로 표현된다. 이렇게 계산한 DX의 값은 변동폭이 커지므로 DX를 직접 사용하지 않고 일정기간을 대상으로 평활화 시킨 ADX를 사용하게 되는 것이다. 이 때의 기간은 DMI의 기간과 마찬가지로 14일을 사용하게 된다. 물론 이도 최적화 분석을 통하여 다른 변수를 사용할 수가 있다. 주로 12 일과 20일 사이에서 추출하는 방법이 좋다.

ADX를 이용한 매매기법

추세의 강도를 측정하기 위한 지표이므로 단일지표로 매매시기를 포착하는 것보다는 추세의 확인을 하는 보조지표로 사용하는 것이 좋다.

ADX값이 저점에서 상승을 시작했는데 주가가 하락하는 역전이 시작되는 경우에는 주가가 상당폭 하락할 것을 예상하여 추가적인 매도에 가담해야 한다.

ADX값이 고점을 형성하고 하락하면서 주가가 상승하는 역전 현상이 타날 경우에는 하락하던 주가가 반등을 시도하는 것으로 보고 단기매매에 국한해야 한다.

3번처럼 하락하던 ADX 값이 재상승하면서 주가가 계속적으로 상승하는 경우는 자주 나타나지는 않지만 상승전환한다고 판단하면 된다.

주가와 ADX값이 정배열되어 움직이는 경우에는 ADX(14) 값이 12%이하에서 저점을 형성하고 상승을 시도할 때 매수하고 40% 이상에서 하락반전할 때 매도하는 전략이 유효하다.

특히 1차 상승 후 20-40% 사이에서 재반전하여 상승하는 종목은 주가 탄력성이 상당히 큰 경우가 많다.

ADX의 선이 하락하고 있다면 이는 현재 진행되는 추세는 힘을 잃고 시장은 혼조 또는 등락을 거듭하며 박스권을 이루는 횡보 장세에 진입함을 말하며 이 때에는 추세 분석 지표보다는 RSI나 스토캐스틱과 같은 오실레이터형 추세 반전형 투자전략을 사용하는 방법이 좋다. 그러나 ADX가 감소하는 횡보 장세에서 추세 반전형 지표를 사용하여 매매하더라도, 가격 움직임 범위가 일정 수준이 되지 않으며 이익확보가 어려우므로, 추세가 강한 시장에서 추세 추종형 투자전략을 선호하는 투자가는 ADX 감소시 추세반전형 투자전략이나 추세 추종형 투자전략 모두를 사용하지 않고 매매를 쉬는 소극적인 투자 방법도 활용될 수 있다.

ADX와 DMI를 혼용한 매매기법

DMI지표인 PDI가 MDI지표보다 값이 크다면 즉, 선이 위에 있으면서 ADX 지표가 상승하고 있다면 이는 상승 추세임을 나타낸다. PDI가 MDI를 교차함은 상승추세의 시작으로 보고 ADX가 ADX 이동 평균선을 상향 돌파 시 신규 매수 포지션을 취한다.

DMI지표인 PDI가 MDI지표보다 값이 적으며 즉, MDI의 선이 위에 있으면서 ADX 지표가 상승하고 있다면 이는 하락추세임을 나타낸다. MDI가 PDI를 교차함을 하락 추세의 시작으로 보고 ADX 가 ADX 이동 평균선을 상향 돌파시 대주 및 신규 SHORT포지션을 취한다.

1번에 의한 매수 신호를 청산하는 방법으로 PDI와 MDI값의 차이가 최고에 이르다가 두 선의 움직임이 반대로 꺽여지면서 ADX가 ADX의 이동평균 선을 하방 돌파시 매도 청산한다. 또 다른 방법으로는 PDI 가 MDI를 상향 돌파하고 최고의 차이를 보이다가 다시 PDI가 MDI를 치고 내려오는 시점을 청산하는 시점으로 사용할 수도 있다. 하지만 후자의 방법보다는 전자의 방법이 보다 빠르고 정확하게 청산 시점을 잡는 방법으로 유용하다.

2번에 의한 SHORT포지션을 청산 하는 방법으로 MDI 와 PDI 값의 차이가 최고에 이르다가 두 선의 움직임이 반대로 꺽여지면서 ADX 가 ADX의 이동 평균 선을 하방 돌파시 대주 친 것을 정리하며 SHORT 포지션을 마감한다. 또 다른 방법으로는 MDI 가 PDI를 상향 돌파하고 최고의 차이를 보이다가 다시 MDI 가 PDI 를 치고 내려오는 시점을 청산 시점으로 사용할 수도 있다. 하지만 후자의 방법보다 전자의 방법이 보다 빠르고 정확하게 청산시점을 잡는 방법으로 유용하다.

ADX사용시 유의점

이 지표는 추세를 파악하는데 아주 유용한 지표임은 틀림없지만 아래 두 가지 면에서 주의가 필요하다. - ADX는 장기적인 추세를 파악하는데 사용됨에 따라 평활화를 위한 기간을 길게 잡을 경우 시장 가격이 마무리 되는 정점 부근에서 갑자기 추세가 급락하거나 추세가 반전되더라도 ADX는 이러한 움직임에 매우 둔감하게 작용한다. 그 이유는 ADX는 전에 설명했듯이 상승, 하락 추세를 나타내는 것이 아니라 어느 한 방향의 추세가 나타낼 때 그 추세의 강도를 나타내기 때문이다. 즉, 시장이 상승이든, 하락 추세이든 어느 한 방향으로 추세가 이어지면 ADX는 증가하게 되는 것이다. 이것은 DX가 DI의 차이를 DI의 합으로 나눈 것으로, 시장이 상승 추세일 때 DX는 증가하지만, 추세가 전환되어 하락 추세로 전환되는 초기에는 PDI의 감소와 MDI의 증가로 인해 ADX는 감소하게 되는 것이다. 시장이 하락추세로 완전히 전환되어 ADX가 증가하기 위해서는 평활화 기간 중 과거의 상승추세를 반영하는 PDI의 값이 이동 평균 계산 대상 기간에서 제외되고, 하락 추세를 반영하는 MDI의 값이 새로운 이동평균 대상기간에 포함되어야 하나, 추세 전환 초기에는 ADX의 계산을 위한 이동평균 대상기간에 이러한 PDI와 MDI의 값들이 혼재 되어 있기 때문에 이러한 문제점이 나타나게 된다. 이와 같이 시장이 급락하거나 급등에 따른 후행성 문제를 해결하기 위해서는 지장이 정점부근에 이르렀다고 생각될 때 ADX의 이동평균 평활화 대상 기간을 짧게 바꿔주는 것도 하나의 방법이 될 수 있다. - 지나치게 단기적일때 ADX는 추세를 적절하게 나타내지 못한다. ADX는 일간 차트를 사용할 때 10일에서 30일사이의 이동평균을 사용하는 것이 일반적이지만 선물거래와 같은 아주 초단기적인 거래에서는 전일의 종가와 금일의 시가와의 갭이 생기는 왜곡현상이 일어난다. 따라서 일일 거래가 아니더라도 주간 차트와 함께 사용함으로써 주 추세의 방향을 감지하며 단기 거래에 임하는 방법이 바람직하다.

ADX와 오실레이터 기법의 병행 사용 매매기법

상승 추세이건 하락추세이건 ADX가 꾸준히 상승하고 있을 때는 RSI나 스톡캐스틱과 같은 오실레이터 지표에 의한 매매 신호가 나더라도 이를 모두 무시한다. 그러다가 ADX지표가 반락하면 이는 지금까지의 시장의 주세력이 힘을 잃고 현재의 추세는 마무리되고 이제 새로운 국면으로 옮겨가고 있음을 알려주는 것이다. ADX와 RSI는 서로 보완하여 사용될 수 있는데 RSI의 경우에는 초과 매수, 매도 수준이 수치로 나와 있지만 ADX는 현재의 추세가 추세시장인지 횡보장인지를 구분할 구체적인 수치가 없기 때문에 같이 사용할 수 있는 것이다.

일반적으로 RSI의 초과 매수 수준는 20-30정도이고 초과 매도 수준은 70-80으로 알고 있다.물론 ADX 도 20이나 25선을 상회할 경우에 추세의 강도가 강해지고 있다는 방법이 있긴 하지만 RSI와 같은 오실레이터 지표를 함께 사용함으로써 지표의 신뢰를 더욱 더 높일 수가 있는 것이다.

마찬가지로 RSI의 경우도 완전이 오실레이터 지표이기 때문에 추세 추종형 지표와 함께 사용되어야 한다. 즉, RSI 에서 매수 신호가 나더라도 PDI가 MDI의 위에 있으며 ADX가 상승추세를 나타내고 있다면 RSI의 신호는 무시되어야 할 것이다.

이것은 어느정도 인지는 하되 추세의 지속, 반전을 확인하여야 한다는 의미이다. 이러한 방법으로는 ADX와의 괴리(Divergence/다이버젼스)을 확인하여 사용할 수가 있다.

주) 다이버젠스(Divergence) : 다이버젠스란 가격과 지표와의 반대현상을 의미하는데 이것은 가격은 상향 추세를 보이지만 지표는 하향추세일 때 가격은 지표의 방향에 따라 다시 하락 한다는 의미를 다이버젠스라고 말한다. 물론 반대의 경우도 마찬가지이다. 즉, 지표는 가격의 움직임을 선행한다는 전제에서 이러한 방법을 쓰고 있다.

가격은 상승하지만 ADX가 하락하고 있는 반대 현상이 일어난다면 이는 곧 상승하고 있는 힘이 약화되고 있음을 의미한다.