8-37 Trendscore (펌)

추세 강도 분석(TREND SCORE)

개괄

- 특정 품목의 가격변동 추이를 관찰할 때 현재 진행되는 하락세 상승세 강도를 측정하는 추세 강도(TREND STRENGTH)측정기법은 꽤 많이 있지만 사실상 완벽한 분석기법은 없는 것이 현실이다. 일반적으로 현재 진행추세의 강도를 측정하는 기법은 WELLES WILDER'S의 ADX(AVERAGE DIRECTIONAL INDEX)나 회귀분석을 활용한 상관계수 측정,VHF(VERTICAL HORIZONTAL FILTER) 등을 들 수 있다.

참조:VHF는 시장 추세 여부를 판단하는 지표로써 1일 변동폭과 지난 28일간 최고 변동폭을 상호 비교하여 수치를 산정한다.구체적인 계산방법은 아래와 같다.

(28일 종가 최고-28일 종가 최저)

VHF = -----------------------------

((당일종가-전일종가)/전일종가)

- 그러나 이러한 측정기법을 사용하기 위해서는 필수적으로 계산상에 몇일의 데이터를 계산 할 것 인지를 1차적으로 결정해야 한다. 이러한 측정 데이타에 따른 개인별 차이는 계산결과를 표현함으로써 실제 분석상의 혼란을 가져올 수 있다. 즉, 시장추세가 특정범위를 벗어날 때 기간분석을 얼마로 잡느냐에 따라 매일매일 서로 다른 해석결과를 가져올 수 있다. 예를들어 이동평균선을 할때 6일 이동평균상으로서는 상승세이나 25일 이동평균으로 본다면 하락세의 한부분으로 평가되는 경우를 종종 경험하게 된다.

- 여기서는 이러한 여타의 추세강도 분석기법이 갖고 있는 한계를 극복함과 아울러 추세순응분석시 (TREND FOLLOWING METHOD)추세강도를 정확히 파악하기 위한 추세강도 분석기법을 소개하겠다.

계산

TREND SCORE를 계산하기 위한 수식은 간단하다. 우선 당일종가가 과거 몇일간 종가와 연속 비교하여 동일하거나 더 클 경우에는 +1점을 매기고 반대로 당일종가가 과거 몇일간 종가와 비교하여 더 작을경우에는 -1점을 부여한다. 다음으로 당일종가와 X+1일의 종가와 비교하여 근접하거나 더 높은 경우는 1점을 여기에 더한다. 반대로 그렇지 않으면 1점을 빼주게 된다.

수식상으로는..

당일종가 >= X DAYS 종가 = 1점

당일종가 < X DAYS 종가 = -1점

여기서 계산된 수치에 연속 10일간 누적치를 더해주면 계산된 수치는 +10에서 -10 범위에서 움직이게 된다. 즉 당일종가가 과거 10일간 종가보다 큰경우에는 +10이되고 과거 종가보다 낮은 경우에는 -10이 된다.분석기간은 당일로부터 10일을 기준으로 증감이 가능하며 분석대상에 따라 자유로이 선택 가능하다. 결과적으로 볼때 오늘로부터 과거 11일-20일전까지의 일일종가를 비교 분석한다면

TREND SCORE = 11일 - 20일 이전가격 10일간 비교치 합.

통상적으로 당일로부터 과거11-20일전의 개별종가와 당일종가를 비교하여 더 클 경우에는 +10,더 작은 경우는 -10으로 보게 되며 분석주기로 정하여 널리 활용되고 있다. TREND SCORE는 시황이 보합시에는 +10에서 -10범위로 변동하고 초강세 시황에서는 증가 후 +10에서,지속적인 하락 추세에서는 -10을 계속 유지 하게 된다. 경험적으로 분석기간은 과거 20일전부터 하는것이 가장 바람직하다.이보다 더 긴 경우에는 반응정도가 늦고 10일 이내인 경우라면 지표가 너무 빨리 변화하는 단점이 있다.

92년 9월29일의 종가 TD가 -4인 이유를 알아보도록 하자 92년 9월29일 기준 11-20일전인 92년9월1일-15일(10DAYS)가격을 연속상호 비교하여 가격이 같거나 더 큰 날인 경우는 +1,반대인 경우는 -1을 부여하여 10일간 합계를 내면 9월29일자 TREND SCORE는 -4가 된다. 다음날 9월30일 가격이 101.406로 하락했기때문에 동일한 방법으로 비교하면 92년 9월2일-9월16일까지(10DAYS)가격을 또 연속 비교한다. 그렇게 비교하면 -6이 됨을 알수 있다.

이용법

이 파러볼릭의 이용법은 추세전환의 신호로 이용하는것이다. 즉,시장가격의 추세가 상승추세를 유지하는경우에는 매일 매일의 파라볼릭을 산출하여 차트상에 나타내어 그리다가 가격의 상승 움직임이 충분하지 않거나 또는 시장가격이 꺼꾸로 하락하여서 시장 가격의 움직임과 파라볼릭이 서로 교차하면 이를 매도 신호로 간주하는 것이다. 또 시장가격의 하락추세에는 가격의 하락움직임이 충분하지 않거나 또는 시장가격이 거꾸로 상승하여 가격의 움직임과 파라볼릭이 교차하면, 이를 매입신호로 간주한다.

단 이 지표는 시장이 확실한 추세를 나타내며 움직일때는 거래시기를 포착하는데 아주 유용하게 쓰일 수 있다. 또한 이 지표는 보합시에는 절대로 쓰지 않아야 한다. 만약 보합시에는 이러한 가속변수를 0.02로 사용하는 파라볼릭을 사용하면 안된다. 왜냐하면 파라볼릭의 움직임이 시장가격의 움직임에따라 너무 예민한 반면에 시장의 움직임은 뚜렷한 추세를 나타내지 못하고 있는경우에는 파라볼릭 시스템이 잘못된 신호를 나타낼 우려가 높기 때문이다. 그러므로 가격의 추세가 뚜렷하지 못할때 가속변수를 높여서 보다 완만한 파라볼릭을 사용해야한다.