5-7 추세선을 이용한 가격 분석 (펌)

추세선을 이용한 가격 분석에는 크게 두가지가 있다. 이러한 두가지 방법은 추세선이 그어지게 되는 근거와 추세선의 변형이 가지는 의미에 따른 것이다. 기술적 분석에서 추세선을 긋는 이유는 시장가격의 변동 속도가 일정하게 유지된다는 믿음에서 시작된다. 만일 시장 가격이 기존의 추세선의 각도를 벗어난다면 가격변화 속도가 바뀌고 있다는 것을 의미하며 이는 추세 변동의 중요한 정보로 인식할 수 있는 것이다. 따라서 첫번째 추세선은 시장가격에 있어 지지선과 저항선에 대한 정보를 알려준다. 또한 추세선의 경사도는 시장가격 변동 속도에 대한 정보를 제공해 준다. 만일 형성되는 가격대의 변화로 새로운 추세선이 그어진다면 이는 시장가격변동에 대해 시각적으로 유용한 정보를 제공할 수 있는 것이다. 따라서 두번째로 그어진 추세선은 기존 추세선의 약화내지는 강화 등에 대한 정보를 제공해 준다.

추세선을 이용한 지지선 및 저항선의 파악

전술했듯이 가격추세는 기존의 변화속도를 유지하려는 경향이 있다. 따라서 상승추세에서의 가격저점들을 연결한 추세선은 지지선으로서의 역할을 하며 하락추세에서의 가격고점들을 연결한 추세선은 저항선으로서의 역할을 하는 것이다. 여기서 유의해야 할 점은 상승추세에서의 저점을 연결한 추세선인 지지선을 가격이 하향돌파 할 경우 이 지지선은 저항선으로 그 역할이 전환된다는 사실이다. 또한 하락추세에서의 고점을 연결한 추세선인 저항선을 가격이 상향돌파 할 경우 이 저항선은 지지선으로 그 역할이 전환된다.

추세선을 이용하여 저항선과 지지선을 파악할 경우 과연 현재의 추세선이 얼마나 신뢰할만한 것인가에 대한 의문이 제기 될 수 있다. 이러한 의문의 해결은 전적으로 기술적 분석가의 능력에 달려 있다고 할 수 있지만 추세선의 신뢰성을 측정하는 객관적 지표가 없는 것은 아니다.

추세선의 신뢰성은 첫째로 추세선의 지속기간에 의해 측정 될 수 있으며 만일 추세선의 길이가 길면 길수록 그만큼 추세선의 신뢰성은 높은 것이다. 둘째로 추세선의 테스트 횟수가 많을수록 그 추세선의 신뢰성은 높다. 상승추세의 경우 하향돌파 시도가 많았지만 기존의 추세선이 유지 될 경우의 추세선이 하향시도가 적었던 경우보다는 신뢰성이 높은 것이다. 하지만 여기서 주의할 점은 반드시 추세선을 돌파한다고 기존 추세선이 전환되는 것은 아니다. 만약 투자가가 이를 추세역전의 신호로 인식하고 포지션을 취할 경우 큰 손실을 입을 수도 있다. 그러므로 추세선이 돌파되더라도 이것이 실제로 추세선을 암시하는지를 파악하기 위하여 추세돌파 가격이 가지는 의미를 검증할 필요가 있는 것이다. 실제로 추세선은 견고하지만 소규모 또는 일시적으로 추세선이 돌파되었다가 곧바로 이전의 추세선이 회복되는 경우가 많으며 또한 추세선의 돌파가 단지 추세선의 수정만을 요구하는 경우도 있다는 것을 알아야 한다. 이러한 추세돌파의 신뢰성을 측정하기 위해서는 두가지의 기준이 있는데 첫째는 추세돌파 크기기 크면 클수록 이는 높은 신뢰성을 갖고 있으며 둘째는 추세돌파 이후 돌파 상태가 장기간 지속 될수록 추세 돌파의 신뢰성이 높다.

추세선의 경사도를 이용한 시장분석

유의할 점은 추세선의 경사도가 높을수록 그 추세선이 견고함을 의미하지는 않는다. 추세선의 신뢰도는 물론 경사도에 따라 측정되지만 일반적으로 가장 견고하고 신뢰성 높은 추세선은 겐(W.D.Gann)이 주장한 45 도 각도의 추세 경사도가 가장 신뢰성 있는 추세선으로 알려져 있다. A 추세선의 경우 경사도가 높아 가격상승 속도는 빠르지만 지속성이 약하며 C 추세선의 경우 가격 변동 속도가 너무 완만해 추세의 지지력이 약해 추세선의 신뢰도가 낮은 편이다. 추세선을 이용한 가격분석이 유용한 경우는 기존 추세 내에서의 추세선의 변형이 있을 경우이다. 예를 들어 C 추세선에서의 움직이던 가격들의 상승 속도가 증가, B 추세선(45도 추세선)이 새로운 추세선으로 그려질 경우 이는 완만하게 형성되던 추세가 강화됨을 의미한다. 즉, 추세선의 변형이 있을 경우 기술적 분석가는 추세선의 변형의 의미를 해석 나름대로의 가격 변화를 예측할 수 있는 것이다.