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선물자유

  • 옵션의 정의

  • 클레오빡돌앙
  • 2018-06-12 09:34:52조회수 790

옵션의 정의

 

1. 옵션의 정의

- 주어진 자산을                     -------> 기초자산(Underlying Asset)

- 미래의 일정시점에서            -------> 만기 (Maturity)

- 미리 정한 가격에                 -------> 행사가격(Exercise Price)

- 매수(매도)할 수 있는 권리      -------> 콜(풋)옵션(Call, Put option)

- 이러한 권리를 만기에만 행사할 수 잇으면 유럽식 옵션, 만기전에 아무때나 행사할 수 있으면 미국식 옵션이라고 함

 

2. 콜옵션

- 콜옵션의 본질(내재)가치

Call = Max[0.St-X]

(St=만기시점의 기초자산 가격, X=행사가격)

 

3. 풋옵션

- 풋옵션의 본질(내재)가치

Put = Max[0.X -St]

(St=만기시점의 기초자산가격, X=행사가격)

 

- 만기시점의 기초자산가격에 따른 옵션가치

(1) St < X ->권리행사 ->손익(옵션가치) = X-St

(2) St > X -> 권리행사 포기 ->손익(옵션가치) = 0

 

교과서 상의 내용대로 푸니까 꾀나 복잡하네요..

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댓글보기 (2개)
  • 옵생옵사 2018.06.12
    요즘 옵션겅부에 푹~ 빠지신듯,..ㅎㅎ

    웩더독~
    아시쥬,..ㅋ
  • 클레오빡돌앙 2018.06.13
    겁나서리.. 아무것도 안하구.. 공부만하고 있습니다..^^;

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