옵션의 정의
1. 옵션의 정의
- 주어진 자산을 -------> 기초자산(Underlying Asset)
- 미래의 일정시점에서 -------> 만기 (Maturity)
- 미리 정한 가격에 -------> 행사가격(Exercise Price)
- 매수(매도)할 수 있는 권리 -------> 콜(풋)옵션(Call, Put option)
- 이러한 권리를 만기에만 행사할 수 잇으면 유럽식 옵션, 만기전에 아무때나 행사할 수 있으면 미국식 옵션이라고 함
2. 콜옵션
- 콜옵션의 본질(내재)가치
Call = Max[0.St-X]
(St=만기시점의 기초자산 가격, X=행사가격)
3. 풋옵션
- 풋옵션의 본질(내재)가치
Put = Max[0.X -St]
(St=만기시점의 기초자산가격, X=행사가격)
- 만기시점의 기초자산가격에 따른 옵션가치
(1) St < X ->권리행사 ->손익(옵션가치) = X-St
(2) St > X -> 권리행사 포기 ->손익(옵션가치) = 0
교과서 상의 내용대로 푸니까 꾀나 복잡하네요..
웩더독~
아시쥬,..ㅋ